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红星机械对三一重工：混凝土机械成主要收入来源的看法
更新时间：2007年3月11日 10:26 阅读：
三一重工(600031)06年取得非常好的经营业绩,在工程机械行业强势复苏的大背景下，公司全年共实现主营业务收入45.74亿元，同比增长80.28%；净利润5.57亿元，同比增长157.70%，经营性现金流5.68亿，同比增长284.39%，每股收益达到1.16元.
混凝土机械是公司最主要收入和利润来源，06年其收入32.2亿，同比增长59.79%，且由于产品结构优化，其毛利率同比增长1.02个百分点，成为公司06年业绩高增长的主要动力.06年是城市禁止实施现场搅拌政策的头一年，07，08年随着环保压力加大和“禁现”城市范围的扩大，商品混凝土和混凝土机械将迎来近几年的需求高峰，公司主导产品的未来前景依然看好。另外近两年海外市场开拓和布局的逐步成熟为公司未来出口高增长打下了基础，预计07、08年出口收入增速仍可保持在50%-100%之间.
中信证券分析师郭亚凌等预计公司07年和08年的每股收益分别为1.70和2.06元,07、08年动态市盈率分别为25倍和20倍。虽然07年市营率水平与工程机械其他企业基本相同，但考虑公司的高成长性、自主创新能力、未来的收购资产预期和新会计准则实施带来的利润增加，公司内在价值依然被低估，因此维持“买入”评级和短期50元的目标价格。
混凝土机械是公司最主要收入和利润来源，06年其收入32.2亿，同比增长59.79%，且由于产品结构优化，其毛利率同比增长1.02个百分点，成为公司06年业绩高增长的主要动力.06年是城市禁止实施现场搅拌政策的头一年，07，08年随着环保压力加大和“禁现”城市范围的扩大，商品混凝土和混凝土机械将迎来近几年的需求高峰，公司主导产品的未来前景依然看好。另外近两年海外市场开拓和布局的逐步成熟为公司未来出口高增长打下了基础，预计07、08年出口收入增速仍可保持在50%-100%之间.
中信证券分析师郭亚凌等预计公司07年和08年的每股收益分别为1.70和2.06元,07、08年动态市盈率分别为25倍和20倍。虽然07年市营率水平与工程机械其他企业基本相同，但考虑公司的高成长性、自主创新能力、未来的收购资产预期和新会计准则实施带来的利润增加，公司内在价值依然被低估，因此维持“买入”评级和短期50元的目标价格。
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磨粉设备部：0371-67825166 破碎设备部：0371-67825133 选矿设备部：0371-67825683
免烧砖设备部：0371-67825681 传真：0371-67825066 67825033
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